Calculateur de retour sur actifs
Qu’est-ce que le ROA ou retour sur actifs ?
Le rendement des actifs (ROA) est le rapport entre le bénéfice net ou le résultat net d'une entreprise et son actif total. Il s’agit d’une mesure précieuse de la performance financière, même si elle se limite à comparer des entreprises du même secteur. Néanmoins, cela vous permet effectivement de comparer les performances de la direction par rapport aux actifs inscrits dans les livres de l’entreprise.
formule de retour sur actif
La formule de retour sur actifs (ROA) est
dans:
- Revenu net – Bénéfice net restant après déduction de tous les coûts, y compris les éléments tels que les impôts, les intérêts, la dépréciation et l'amortissement, le cas échéant.
- Actif total – Tous les actifs inscrits au bilan d’une entreprise.
En règle générale, vous souhaitez utiliser Average Assets , qui prend la moyenne entre les actifs entre le début et la fin de la période. En effet, le bilan change au fil de la période et le bilan sera différent au début et à la fin de la période.
Limites du ROA
Le ROA est une bonne mesure pour comparer une entreprise à ses sociétés passées ou à ses pairs, mais il ne convient pas aux comparaisons intersectorielles. En effet, les industries utilisent les actifs différemment : même si les banques disposent d’un système comptable spécialement conçu pour étiqueter correctement les actifs, elles ne peuvent pas rivaliser avec les industries peu exigeantes en actifs comme la technologie. De même, le secteur manufacturier a tendance à regrouper de nombreux actifs avec des installations et des équipements, et le ROA est une mesure plus utile.
Une comparaison plus utile de l'efficacité d'une entreprise est le rendement du capital investi ou (éventuellement dans certains cas) le rendement des capitaux propres.
Utilisez le calculateur de ROA
Le ROA est particulièrement utile dans certains secteurs où il constitue une bonne référence pour les entreprises comparables. Les banques en sont un excellent exemple : l’examen du ROA est un bon moyen de vérifier les performances d’une banque. Cependant, comme pour la plupart des univers d'investissement, il est préférable d'examiner un autre indicateur, d'autant plus que les entreprises sont de plus en plus légères en matière d'actifs.
Ce que le retour sur production (ROA) signifie pour les investisseurs
Le calcul du ROA d'une entreprise est utile pour comparer la rentabilité d'une entreprise sur plusieurs trimestres et années et par rapport à des entreprises similaires. Toutefois, un seul ratio financier ne doit pas être utilisé pour déterminer la performance financière d’une entreprise.
Expliquer le ROA
Lors de l’analyse du ROA d’une entreprise, les éléments suivants s’appliquent souvent :
- Les entreprises avec un faible ROA disposent généralement de plus d’actifs impliqués dans la génération de bénéfices.
- Les entreprises avec un ROA élevé utilisent généralement moins d’actifs pour générer des bénéfices.
Par conséquent, les entreprises avec un faible ROA ont tendance à s’endetter davantage car elles doivent financer le coût de leurs actifs. Avoir plus de dettes n'est pas une mauvaise chose tant que la direction utilise efficacement la dette pour générer des bénéfices.
L'augmentation du ROA a tendance à indiquer qu'une entreprise augmente ses bénéfices pour chaque dollar investi dans l'actif total de l'entreprise. Une baisse du ROA peut indiquer que l'entreprise prend peut-être de mauvaises décisions d'investissement en capital et ne génère pas suffisamment de bénéfices pour justifier le coût d'achat de ces actifs. Une baisse du ROA peut également indiquer que les bénéfices d'une entreprise diminuent en raison d'une baisse des ventes ou des revenus. 6
Il est important de comparer le ROA d’une entreprise sur plusieurs périodes comptables. Si l’équipe de direction d’une entreprise investit dans son avenir et s’attend à une augmentation des bénéfices dans les années à venir, un faible ROA sur un an n’est peut-être pas un problème.
Le ROA typique varie en fonction de la taille et du secteur dans lequel l'entreprise opère. Soyez prudent lorsque vous comparez le ROA de deux entreprises de secteurs différents.
Comparer le ROA
Il est important de comparer des entreprises de taille et de secteur d’activité similaires. Par exemple, les banques ont tendance à détenir un actif total important sous forme de prêts et d’investissements. Une grande banque peut détenir 2 000 milliards de dollars d’actifs et générer un bénéfice net similaire à celui d’une entreprise non liée dans un autre secteur. Même si la banque peut avoir un bénéfice net similaire et disposer d’actifs de haute qualité, son ROA peut être inférieur à celui de sociétés non liées. Le chiffre plus élevé de l’actif total doit être divisé par le revenu net, ce qui crée un ROA plus faible pour la banque.
Par exemple, un constructeur automobile disposant de vastes installations et d’équipements spécialisés pourrait avoir un ROA de 4 %. À l’inverse, un éditeur de logiciels vendant des programmes téléchargeables qui génère les mêmes bénéfices mais dispose de moins d’actifs pourrait avoir un ROA de 18 %. À première vue, le ROA d’un fabricant de 4 % peut paraître inférieur à celui d’un éditeur de logiciels. Cependant, si le ROA moyen dans l’industrie automobile est de 2 %, alors un constructeur automobile avec un ROA de 4 % surpasse ses concurrents.
Lorsque vous utilisez le rendement des actifs pour comparer la productivité de différentes entreprises, il est important de considérer quels types d'actifs sont nécessaires pour fonctionner dans un secteur spécifique, plutôt que de simplement comparer des chiffres.