rendement des bénéfices du SP 500
Vous trouverez ci-dessous le rendement actuel des bénéfices du S&P 500, des statistiques récapitulatives sur le rendement des bénéfices le plus élevé, le plus petit, moyen et médian au fil du temps, ainsi qu'un historique du rendement des bénéfices du S&P 500. De plus, recherchez une visualisation du rendement des bénéfices au fil du temps et une base de données historique du rendement des bénéfices pour l'indice S&P 500.
Le visualiseur de rendement des bénéfices de l'indice S&P 500 vous permet de zoomer et dézoomer sur le rendement des bénéfices de l'indice S&P 500 au fil du temps. Vous pouvez survoler le graphique pour voir les estimations ponctuelles du rendement des bénéfices ; sur les appareils mobiles, cliquez sur le graphique pour voir les estimations des bénéfices.
Vous verrez également un diagramme de pinceau correspondant ci-dessous. Vous pouvez cliquer et faire glisser la fenêtre pour zoomer sur les rendements passés, ou agrandir les côtés gauche et droit pour voir plus de points de données sur le rendement des bénéfices.
Dans le coin supérieur droit, développez le menu hamburger pour exporter les données de travail sous forme de graphique png ou svg, ou prenez en charge les données au format CSV pour les utiliser dans un tableur.
Statistiques récapitulatives du ratio S&P 500 EY
Chaque fois que la page est rechargée, l'outil recalcule certaines statistiques récapitulatives pour l'ensemble de données.
- EY actuel – Ratio P/E sur 12 mois pour la dernière paire date/données de l'instrument. Notez que le trimestre le plus récent utilise les données de revenus du trimestre précédent ou des deux derniers trimestres.
- Moyenne – la moyenne EY de l'indice S&P 500, y compris l'historique pré-indice (voir ci-dessous)
- Médiane – Rendement médian historique des bénéfices
- Minimum – le rendement le plus bas trouvé
- Maximum – le rendement maximum trouvé
- Dernier point de données – le dernier « mois complet » indexé (encore une fois, voir ci-dessous)
Quel est le rendement des revenus ?
Le rendement des bénéfices correspond aux gains d'un titre ou d'un panier de titres divisés par le prix de ces titres.
Le rendement des bénéfices est souvent exprimé comme les bénéfices « gagnés » en pourcentage du prix de négociation actuel. Dans un indice tel que le S&P 500, vous mesurez généralement les bénéfices et les prix en fonction de la capitalisation boursière des sociétés sous-jacentes.
Le rendement des bénéfices est l'inverse du ratio cours/bénéfice et utilise traditionnellement les bénéfices des 12 derniers mois . Cependant, vous trouverez généralement des estimations de rendement des bénéfices prévisionnels (ou estimations du ratio P/E), qui utilisent les conseils de l'entreprise ou les estimations des analystes pour deviner quel sera le rendement des bénéfices en fonction des bénéfices futurs. Le rendement des bénéfices NTM ou les 12 prochains mois est la révision la plus courante que vous verrez – portez une attention particulière à cette méthodologie lorsque vous travaillez avec des estimations.
Le rendement des bénéfices est-il utile pour les marchés de valeur ?
Oui et non. Dans mon article sur le ratio P/E du S&P 500, j'ai donné une réponse similaire : puisque le rendement des bénéfices est l'inverse du ratio P/E, inverser l'indicateur faible vous donnera un indicateur faible.
Le rendement des bénéfices vous indique quel pourcentage du prix a été « récupéré » par les bénéfices des 12 derniers mois, tandis que le ratio P/E vous indique combien d'années il faudrait pour rembourser le prix actuel.
Les deux indicateurs présentent la même faiblesse – concentrée sur les 12 derniers mois !
De plus, la mixité industrielle entre également en ligne de compte. Selon le secteur, le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA), les fonds provenant de l'exploitation (FFO) ou les flux de trésorerie disponibles (FCF) (... ou quelque chose de plus sophistiqué ! pourraient être une mesure standard plus appropriée. Comme la composition sectorielle de l'indice change, tout comme le rendement pondéré « approprié ».
Mais il existe des moyens d'améliorer cette mesure. L’introduction d’éléments d’histoire et de croissance peut améliorer considérablement l’indicateur. Comme William Hester de Hussman Funds l'a souligné en 2007 , les bénéfices rebondissent rapidement après une récession et les entreprises perdent beaucoup d'argent pendant le creux de la récession.
Sources et méthodes de rendement des bénéfices de l'indice S&P 500
Pour obtenir les bénéfices mensuels du S&P et les moyennes des indices, j'ai obtenu des données de Robert Shiller . Le S&P 500 dans sa forme actuelle a débuté en 1957 (histoire jusqu'en 1926). Les données antérieures à 1926 proviennent de l'ensemble de données Cowles .
L' indicateur de récession du sommet au creux du Bureau national de recherche économique fournit des barres grises dans le graphique. Attention : Ils pourront être modifiés dans le futur.
Le prix de l'indice est le cours de clôture moyen mensuel . Les rendements sont inférieurs aux rendements sur 12 mois. Comme mentionné ci-dessus, lorsque toutes les entreprises n'ont pas fourni de rapport, l'outil utilisera les rapports du trimestre le plus récent pour combler les lacunes. Cela signifie que les bénéfices seront probablement stables pendant 1 à 2 trimestres – notez que les chiffres futurs pourraient être révisés en raison de cet impact.